# # # [글로벌 소프트웨어/콘텐츠] 마이크로소프트 (MSFT) FY1Q21 실적 예상 상회 - 클라우드와 오피스365, 링크드인 호조 • Productivity and business process 123억달러(+11% YoY), Intelligent cloud 130억달러(+20% YoY), More personal computing 118억달러(+6% YoY)로 예상 상회 • 커머셜 클라우드 매출 152억달러(+31% YoY), 총이익률은 71%(+5%pt YoY)로 예상 상회 - 전분기 발표한 회계 내용연수 변화 효과 배제하면 소폭 상승 • 커머셜 bookings가 +23% YoY, 커머셜 RPO(신규주문+수주잔고)도 1,070억달러(+23% YoY): 대형 장기 애저 계약이 늘어난 덕분 • 오피스 365 커머셜 -21% YoY 기록: Teams, 보안, 음성 등의 기능으로 인해 E5로 업그레이드하는 수요 증가하며 ARPU 증가 FY2Q21 가이던스 예상 부합: COVID-19 불확실성으로 보수적 가이던스 제시 • 클라우드 전환은 계속 진행하지만, 기존 온프레미스 비중이 줄고 구독형 클라우드가 늘어나 단기 실적에는 부정적일 수 있음(온프레미스 서버 성장률 -30% YoY) • 다이나믹스365 호조 지속 - 하지만 광고/마케팅 4분기 계절적 비수기 영향 있기 때문에 성장 제한적일 수 있음 • 윈도우 커머셜 제품 및 클라우드 서비스: 보안 솔루션 수요는 늘지만, 장기 계약이 많고, 작년에 대형 계약이 많았기 때문에, 이번에 큰 성장은 어려울 것 전망 및 밸류에이션: 중장기적 우상향은 변함 없다 • 클라우드 수요 지속 및 게임 모멘텀 기대되지만, 아무래도 COVID-19 불확실성이 문제 • IT 지출 감소에 따른 단기적 모멘텀 아쉽지만, 중장기적 우상향은 확실 자세한 내용은 보고서를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 0 시설관리는 무슨을 할까?부터 시설관리업무 후기를 한눈에 보이게 ...